Эксклюзивные данные о финансировании AI Search показывают реальный потенциал рынка и риски возможных падений оценок.
Альфа – это не мониторинг LLM
Adobe только что заплатила $1,9 млрд за Semrush. Не за панели мониторинга LLM, а за платформу, клиентские связи и дистрибуцию.
В то же время инвесторы вложили $227 млн в AI visibility tracking, и большая часть этих денег ушла на панели мониторинга. Компании, которые действительно создают результаты через агентный SEO, получили лишь треть этой суммы. Покупка Adobe доказывает, что панели мониторинга никогда не были целью.
Инвесторы гнались за мониторингом LLM, потому что это выглядело как простой SaaS, но настоящая ценность в агентных SEO-инструментах, которые действительно приносят результат. Почему? Потому что агентный SEO выходит за рамки традиционных инструментов и дает профессионалам и агентствам совершенно новые возможности, способные усилить или разрушить их бизнес.
Совместно с Wordlift, Growth Capital, Niccolo Sanarico, Primo Capital и G2 я проанализировал данные о финансировании и компании. Паттерн очевиден: капитал гнался за звучащими инновационно проектами. Настоящая возможность была там, где реально работает.
1. Мониторинг AI visibility казался будущим
Мы изучили 80 компаний и их совокупное финансирование $1,5 млрд:
- Установленные платформы (5 компаний) получили $550 млн.
- Мониторинг LLM (18 компаний) – $227 млн.
- Агентные SEO-компании – $86 млн.
Мониторинг AI visibility казался очевидной проблемой в 2024 году: каждый CMO спрашивал: «Как мой бренд отображается в ChatGPT?» Проблема всё ещё не решена: нет настоящих пользовательских запросов, а ответы сильно различаются. Но измерение – не самое ценное. Огромное количество стартапов с одинаковым продуктом это доказывает.
Инструменты мониторинга имеют низкие барьеры переключения, агентные инструменты – высокие:
- Низкая боль: если бренд выключает панель мониторинга, теряет только исторические графики.
- Высокая боль: если бренд отключает агентную SEO-платформу, маркетинг перестает публиковать контент.
Венчурный капитал вложил более $200 млн, потому что компании заботятся о том, как они отображаются на новом канале после Alphabet, Meta и TikTok. AI visibility имеет потенциал быть больше, чем весь рынок SEO (~$75 млрд), потому что Brand и Product Marketing заботятся о видимости в AI.
Что они упустили, так это скорость превращения тренда в инфраструктуру. Amplitude доказала, что это коммодитизируемо, предложив мониторинг бесплатно. Когда Semrush добавила это как функцию, категория рухнула.
2. Альфа в результатах, а не в данных
Результаты важнее данных. В 2025 году ценность AI – это выполнение работы. Мониторинг – это базовая ставка.
73% компаний AI visibility tracking были основаны в 2024 году и в среднем привлекли $12 млн. Обычно такие суммы дают зрелым компаниям с доказанным продуктом.
Наш анализ показывает огромный разрыв зрелости между потоками капитала и реальной ценностью:
- Компании мониторинга (в среднем 1,3 года) привлекли seed-финансирование на высоких оценках.
- Агентные SEO-компании (в среднем 5,5 лет) строят инфраструктуру почти десятилетие.
Несмотря на зрелость, агентный слой привлек лишь треть капитала мониторингового. Почему? Инвесторы упустили защитный рв.
Инвесторы не любят «доставляющие» инструменты на ранней стадии – требуется интеграция, рабочие процессы согласования, человеческий контроль. Для венчурного инвестора это выглядит как консалтинг с низкой маржой. Мониторинговые инструменты выглядят как идеальный SaaS: 90% маржа, мгновенная интеграция и нулевой трение.
Деньги шли туда, где легко подключаться, но легко отключаться.
- Ловушка мониторинга: можно выключить панель одним кликом, чтобы сэкономить.
- Защищённость исполнения: «грязный» процесс агентного SEO – это защита. Как только workflow внедрён, это инфраструктура. Остановить движок – значит остановить доход.
Капитал пошёл на «чистые» финансы мониторинга, оставив «грязный», но устойчивый слой исполнения без финансирования. Вот где реальная возможность.
Три ключевых отличия победителей от просто функций:
- Скорость исполнения: публикация контента сразу на Reddit, TikTok, Quora и поисковых системах. Победители автоматизируют весь workflow от идеи до публикации.
- Контекстуальное понимание: общая оптимизация уступает системам, понимающим бизнес-логику и голос бренда (онтология – новый рв).
- Операции в масштабе: генерация контента без управления пайплайном – игрушка. Нужны системы, обеспечивающие управление на десятках каналов.
Разница проста: одни решают «как узнать?», другие – «как доставить?»
3. Следующие 18 месяцев отсекут слабые части AI
Рынок разделится на три уровня защиты:
- Установленные платформы выигрывают за счёт коммодитизации. Semrush и Ahrefs имеют связи с клиентами более 20 лет. Они добавили мониторинг LLM как функцию. Теперь им нужно ускориться на слое исполнения – автоматизации workflow.
- Агентные SEO-платформы заполняют пробел. Они решают реальные операционные задачи с липкими продуктами. Пример: AirOps – $40 млн Series B, $225 млн оценка. Их продукт живёт на слое действий – генерация контента, поддержка, автоматизация медиа.
- Инструменты мониторинга консолидируются или исчезают. У отдельных поставщиков AI visibility есть 18 месяцев, чтобы построить слой исполнения или найти покупателя.
Q3/Q4 2026 может стать «Событием вымирания». Компании выйдут на рынок, чтобы привлечь деньги, не смогут показать рост дохода для поддержки оценок 2024 года и будут вынуждены:
- Согласиться на down-round (снижение оценки и раздавление акций сотрудников).
- Продаться частями (acqui-hire).
- Закрыться.
4. Рыночная гипотеза: $166 млрд и поведенческие изменения
С точки зрения спроса: интеграция AI в поиск Google, ChatGPT и Perplexity меняют поведение пользователей. При изменении поведения рождаются новые гиганты. SEO исторически был ручным, консалтинговым, инструментально поддержанным. Но компоненты (мониторинг, анализ, генерация и автоматизация контента) – основа AI. Огромное пространство для платформ, которые заменят консалтинг.
SEO-рынок оценивается в $166 млрд (инструменты $84,94 млрд, сервисы $81,46 млрд), растет >13% в год. 55% сервисов контролируют агентства, 60% расходов предприятий идут на крупный консалтинг – это именно та зона, где AI может вмешаться.
Свыше 200 000 SEO-профессионалов с зарплатой в США $82 000 (15% выше среднего) – это готовая к автоматизации категория. В 2024 роли контент-SEO упали на 28%, руководящие позиции выросли на 50-58%. AI платформы, обеспечивающие скорость исполнения, захватят разрыв между дорогим консалтингом и низкомаржинальными инструментами мониторинга.
5. Что это значит для вас
Для покупателей инструментов
- Не спрашивайте «AI-powered?» Спросите: решает ли это операционную задачу или просто даёт информацию?
- Автоматизирует workflow или создаёт ручную работу?
- Могу ли я получить это с существующей платформы или это защищено?
Для инвесторов
- Слой данных (мониторинг) рушится.
- Слой исполнения недофинансирован.
- Этот разрыв быстро закрывается. Важно понять, что будет нужно, чтобы Semrush или Ahrefs предоставили это. Если легко – нет защиты, если сложно – есть рв.
Для разработчиков
- Главный вопрос: насколько глубоко вы интегрированы в workflow клиентов?
- Для платформ исполнения защита строится на глубине интеграции, экспертизе и операционной эффективности.
- Победители решают задачи, требующие постоянной экспертизы и которые трудно копировать. Автоматизированные workflow, учитывающие бренд, сегменты клиентов и лучшие практики каналов, не копируются.